Công ty cổ phần tư nhân IMM Private Equity Inc. đang lên kế hoạch bán riêng lẻ thương hiệu mỹ phẩm A’pieu, một thương hiệu trực thuộc công ty Able C&C Co., Ltd. có trụ sở tại Seoul. Thương vụ này có thể mang lại doanh thu khoảng 20 tỷ won (14,4 triệu USD) cho IMM PE. Động thái này diễn ra trong bối cảnh làn sóng K-beauty đang ngày càng phổ biến trên toàn cầu.
Việc bán A’pieu diễn ra sau nhiều nỗ lực không thành công của IMM PE trong việc thoái vốn toàn bộ Able C&C từ năm 2022. Lý do chính dẫn đến sự thất bại này là do khoảng cách định giá và hiệu suất hoạt động kém của công ty. Các nguồn tin trong ngành ngân hàng đầu tư cho biết IMM PE đã gửi thư giới thiệu đến các nhà mua tiềm năng để bán A’pieu. Tập đoàn Kế toán Samjong KPMG đã được chọn làm cố vấn hàng đầu cho giao dịch này.
Với ước tính tổng vốn hóa thị trường của Able C&C là khoảng 240 tỷ won, A’pieu có thể được định giá khoảng 20 tỷ won. IMM PE hy vọng rằng việc bán riêng lẻ A’pieu sẽ được các nhà đầu tư đánh giá cao hơn so với toàn bộ công ty Able C&C. Nguyên nhân là làn sóng toàn cầu về mỹ phẩm màu giá cả phải chăng của Hàn Quốc đang tăng cao, chủ yếu được thúc đẩy bởi xuất khẩu các sản phẩm trang điểm màu đến Mỹ.
A’pieu là một thương hiệu chị em của thương hiệu mỹ phẩm giá rẻ thế hệ đầu tiên của Hàn Quốc Missha. Thương hiệu này rất phổ biến trong giới trẻ như thanh thiếu niên và những người trong độ tuổi 20. A’pieu nổi tiếng với các sản phẩm son môi, cushion và má hồng giá rẻ, hầu hết dưới 30.000 won. Năm ngoái, A’pieu đã đóng góp khoảng 10% vào 264 tỷ won doanh thu của Able C&C, đứng sau 80% của Missha. Công ty đã đạt 19,7 tỷ won lợi nhuận hoạt động vào năm 2024.
IMM PE đã đầu tư hơn 420 tỷ won vào Able C&C sau khi mua 25,5% cổ phần từ người sáng lập và cựu Chủ tịch Seo Young-pil với giá 188,2 tỷ won. Tuy nhiên, khoản đầu tư này đã bị ảnh hưởng nặng nề khi người tiêu dùng Trung Quốc tẩy chay hàng Hàn Quốc để đáp trả việc Seoul triển khai hệ thống phòng thủ tầm cao THAAD của Mỹ vào năm 2016. Đại dịch COVID-19 đã làm trầm trọng thêm sự suy giảm khi công ty chậm thích nghi từ các cửa hàng vật lý sang nền tảng trực tuyến.
Sau nhiều nỗ lực không thành công trong việc thoái vốn toàn bộ Able C&C, IMM PE đang đặt kỳ vọng vào việc bán riêng lẻ A’pieu. Với việc quỹ blind của RoseGold III cần hoàn vốn cho các nhà đầu tư đã góp vốn, IMM PE đang đẩy mạnh việc bán các tài sản trong danh mục portefeuille của mình. Dù rằng nhiều tài sản đã lên kế hoạch phát hành trên thị trường và hoàn tất, nhưng việc bán A’pieu vẫn được xem là một bước đi quan trọng để hoàn thành mục tiêu đó.
